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8 razões pelas quais o coronavírus não afetará o mercado imobiliário como em 2008

Ecos da crise do mercado imobiliário de 2008 têm deixado muitos imaginando cenários do dia do juízo final e assumindo o pior.

Mas em um artigo recente publicado pelo USA Today, Gus Faucher, economista-chefe do PNC Financial Services Group, disse: “Uma recessão não é inevitável. Se tivermos uma recessão, é provável que seja breve e muito menos severo que a Grande Recessão. ”

Faucher observa que a crise financeira e a recessão de 2008 resultaram de anos de inseguranças econômicas profundamente enraizadas, o que não é o caso agora.

“O que estamos vendo é causado por algo externo à economia”, disse Faucher.

Existem diferenças importantes nesse mercado que significam coisas boas para o mercado imobiliário, apesar dos eventos recentes. Vamos examinar alguns dos principais indicadores de que evitaremos uma quebra no mercado imobiliário.

 

 


1. O estoque de imóveis está baixo.

Um artigo da Forbes em dezembro de 2019 previu um nível historicamente baixo de estoque de moradias em 2020. Segundo as estatísticas da NAR, há um déficit crônico de 300.000 a 400.000 unidades habitacionais por ano.

Bryan Souza, um agente imobiliário de Fresno, Califórnia, que trabalhou durante a recessão de 2008, diz que há uma diferença fundamental entre esse mercado e o de hoje.

“Naquela época, tínhamos 18 meses de suprimento … era um mercado comprador”, disse Souza. Hoje, em nossa região metropolitana local e, na verdade, em todo o país, estamos analisando dois a três meses de inventário. E assim, é mais do mercado de um vendedor. ”

Mesmo quando os mercados mudam, a demanda do comprador permanece. Mesmo que alguns compradores inicialmente adiem suas compras por medo, quando esse medo diminuir, a maioria dos compradores ainda desejará comprar – e essa demanda reprimida se transformará em vendas.

 


 

2. As taxas de hipoteca são baixas.

As taxas de hipoteca estão abaixo de 4% há algum tempo e devem permanecer baixas. Essas baixas taxas incentivarão mais pessoas a comprar, mesmo que sejam dissuadidas pelos medos iniciais causados ​​pelo vírus.

 


 

3. Os empréstimos subprime caíram.

Uma hipoteca subprime é um tipo de empréstimo residencial concedido a pessoas com baixa pontuação de crédito (geralmente abaixo de 600) que não se qualificariam para hipotecas convencionais. Eles geralmente vêm com taxas de juros e adiantamentos muito mais altos do que as opções convencionais.

A crise de 2008 foi iniciada quando bancos e outros credores aprovaram uma superabundância de hipotecas para compradores não qualificados, elevando os preços das casas para níveis muito altos. Quando os preços das casas começaram a cair, milhões de americanos pararam de fazer pagamentos de hipotecas e perderam suas casas, e os bancos foram empurrados para a beira da falência.

Naquela época, a dívida das famílias subiu para um recorde de 134% do produto interno bruto. Hoje, a dívida das famílias é de 96% do PIB historicamente baixo. Hoje, as famílias estão economizando cerca de 8% de sua renda, em comparação com apenas 3% em 2008.

De acordo com dados do Federal Reserve Bank de Nova York e do Equifax Consumer Credit Panel, do terceiro trimestre de 2001 até o final de 2008, uma média de 20% de todas as hipotecas originadas foi para pessoas com pontuação de crédito subprime (inferior a 660) . No terceiro trimestre de 2018, os mutuários do subprime receberam apenas 9% de todas as hipotecas.

Tudo isso significa que mais americanos estão melhor equipados para lidar com uma interrupção econômica temporária que não afetará significativamente sua capacidade de comprar casas ou se apegar às casas atuais.

 


 

4. Os proprietários de hoje têm mais patrimônio liquído em suas casas.

De acordo com um relatório do Federal Reserve chamado Flow of Funds, os americanos possuíam US $ 18,7 trilhões em suas casas, dando a eles uma participação acionária de 64%. Em comparação, esse número foi de apenas 52,7% no primeiro trimestre de 2007. Isso significa que a grande maioria dos proprietários não terá problemas em manter suas casas durante esses períodos de incerteza.

 

 

Fonte: Banco da Reserva Federal de St. Louis
(Cortesia gráfica de Magnifying Money by LendingTree)

 


 

5. O governo está oferecendo uma moratória sobre execuções duma hipoteca por 60 dias – que provavelmente será estendida por até 12 meses.

À luz da situação atual, o Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano anunciou que todos os proprietários de casas unifamiliares com hipotecas apoiadas pela Administração Federal de Habitação estariam protegidos de execução duma hipoteca ou despejo até meados de Maio.

A Agência Federal de Financiamento da Habitação ordenou que Fannie Mae e Freddie Mac suspendessem todas as execuções hipotecárias por “pelo menos 60 dias”. O FHFA também ofereceu indenização a proprietários afetados pelo COVID-19, o que lhes permitiu suspender o pagamento da hipoteca por até 12 meses.

Essas medidas devem incutir confiança nos vendedores domésticos e dar a eles a oportunidade de vender suas casas durante a extensão.

 


 

6. Preços internos apreciados durante recessões anteriores.

Nem toda recessão sinaliza uma quebra no mercado imobiliário. De fato, os preços das casas subiram em três das últimas cinco recessões (1980, 1981, 2001) e permaneceram praticamente inalterados em uma (caíram 1,9% na recessão de 1991). Eles só caíram significativamente em 2008.

Segundo Zillow, a valorização anual do valor residencial em todos os estados desde 1997 foi em média 4,6% durante períodos de crescimento econômico e 4% durante recessões.

As condições atuais do mercado são muito mais parecidas com as de 2001, após o 11 de setembro.

 


 

7. As pessoas sempre vão precisar de um lugar para morar.

Mais do que nunca, as pessoas entendem o valor de ter um teto sobre suas cabeças. Em tempos de incerteza, a casa própria é uma segurança pela qual as pessoas se orgulham e trabalham. O setor imobiliário é acima de tudo uma indústria humana, e os seres humanos almejam a estabilidade da casa própria.

 


 

8. Ninguém sabe quanto tempo isso vai durar.

O medo está no auge de todos os tempos no momento. Há tanta incerteza sobre como esse vírus afetará as pessoas nos Estados Unidos que as pessoas estão assumindo o pior.

Se uma cura viável for encontrada nas próximas semanas e for lançada, essa pandemia poderá ser um problema muito mais curto do que o inicialmente previsto. Agora não é hora de entrar em pânico e parar de fazer o que funciona e faz sentido.

 

Deus Abençoe a todos e compartilhe esse artigo!

 

Pablo Farias

 


 

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